欧州通貨でリスク分散する

スワップ運用においてリスク分散に効果のある通貨として、前回はクロス円通貨の相関について調査しました。

好評のようでクリック率が上がりました。ありがとうございます。
そこで早速今回は、欧州通貨の相関を調べてみました。
（相関のことがよくわからない場合前回記事）

下の表を見てください。

 

相関	USDJPY	EURGBP	EURCHF	GBPCHF	USDCHF	EURUSD	GBPUSD
USDJPY	1.00	0.12	-0.27	-0.24	0.81	-0.83	-0.82
EURGBP		1.00	-0.04	-0.85	0.05	-0.03	-0.38
EURCHF			1.00	0.54	-0.14	0.34	0.33
GBPCHF				1.00	-0.12	0.20	0.48
USDCHF					1.00	-0.98	-0.92
EURUSD						1.00	0.94
GBPUSD							1.00

※2003/3/13〜2006/3/10の約３年間の日足データより算出

 

ドル円と相関が低いのは、ユーロポンド。相関が高いのは、ドルスイス。
また、ドル円がユーロドルと逆相関であることは有名ですね。前回記事にも書きました。

 

相関がほとんどない（リスク分散効果が高い）組み合わせは、

 

• ユーロドル／ユーロポンド (-0.03)
• ユーロスイス／ユーロポンド (-0.04)
• ドルスイス／ユーロポンド (0.05)
• ドル円／ユーロポンド (0.12)
• ドルスイス／ポンドスイス(-0.12)

 

となっておりユーロポンドはこのどれとも相関が極めて小さいです。

 

逆相関が高い（相殺効果が高い）のは、

 

• ドルスイス／ユーロドル(-0.98)
• ドルスイス／ポンドドル(-0.92)
• ドル円／ユーロドル(-0.83)
• ドル円／ポンドドル(-0.82)

 

の組み合わせになります。

 

現在スワップが高くてリスク分散に効果がある組み合わせは、

 

• ドルスイス／ポンドスイス(-0.12)
• ドル円／ポンドスイス(-0.24)
• ドル円／ユーロスイス(-0.27)

 

となります。

 

いかがだったでしょうか。今回は、３年間のデータだけを集計しました。７年分のデータは別の機会に発表します。

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