2006/09/29(金) 22:27
通貨の特徴を知るために、為替レートの変動幅と変動率について
分布を見たのが前回の記事でした。
今回はいくつかの通貨ペアについて、数値データを比較して特徴を見てみます。
期間：2003/1/1〜2006/8/31の約３年半
Ａ，Ｂ，Ｃはわかりやすいと思います。
それぞれ期間中の為替レート最大値、最小値、平均値です。
ただし、この値だけを見ても実態がつかめないので
為替レートをヒストグラムで見るのが良いのでしたね。
Ｄ，Ｅはそれぞれ次のようなことを知るため目安になります。
Ｄ：一日の変動幅[Pips]のぶれの大きさ
Ｅ：一日の変動率のぶれの大きさ
ここでいう「ぶれの大きさ」とは標準偏差(σ）のことです。
標準偏差は統計的なデータの散らばり度合いを示します。
Ｅはよくヒストリカル・ボラティリティとも呼ばれます。
ボラティリティは文脈によっていろいろな意味で使われますが
Ｅは日次のヒストリカル・ボラティリティです。
（期間ボラティリティは後ほどで出てきます）
またσはリスクの指標としても使われます。σが大きいほど
ぶれが大きく、為替変動リスクが高いということです。
今回は、各通貨ペアの変動リスクをσで比較します。
なおＤもＥも正規分布に近い形をとることがわかっているので
標準偏差の性質から次のことが言えます。
・約６８％の確率で±σに収まる
・約９５％の確率で±２σに収まる。
たとえばドル円の日次変動幅σは0.651です。
一日の変動幅としては、約６８％の確率で±0.65[pips]に収まり
約９５％の確率でその２倍の±1.3[Pips]の変動幅に収まります。
また変動率σは0.58%なので、こちらも約６８％の確率で±0.58%に収まり
９５％の確率で±1.16%の変動率に収まります。
※完全な正規分布でないので数値は目安
実際にドル円(USD/JPY)とポンド円(GBP/JPY)を比較します。
Ｄの変動幅σは、ドル円の0.651に対してポンド円は1.106であり
ポンド円がドル円の約２倍になっています。
一方Ｅの変動率σをみるとドル円の0.58%とポンド円の0.56%は
ほぼ同じですね。
つまりポンド円はドル円にくらべて約２倍の上下幅をとっているが
変動率としては同程度ということです。これは為替レートの絶対値が
違うためです。
またドル円とＮＺドル円を比べてみると、ＮＺドル円の変動幅σは
0.50でドル円より小さいのですが、変動率σはＮＺドル円が0.70%と
ドル円より大きいです。これはＮＺドル円の方が変動幅は小さいけど
為替レートとしては動きやすいということです。
通貨ペアの変動幅をみたいときはＤをつかい、他と比べて
どれくらいの変動リスクがあるかを見たいときはＥを使います。
絶対値で見るならＤ、相対値ならＥということです。
これらは両方の数値を見ることでより通貨ペアの性質がわかってきます。
ＦＸでは絶対値で見ることも重要です。
ところで、ヒストリカル・ボラティリティというと通常はある期間における
変動率として計算されます。
今回の期間は約３年半とっていますのでこの日数で換算した値も
参考までに示しておきます。変動幅についても同様に計算しました。
大小関係は日次のＤ，Ｅと同じです。
ということで、スワップ派が通貨を選ぶときのポイントを２回にわたって
解説してきました。これまでの内容をまとめておきます。
１）スワップが安定しているかを調べる→政策金利の推移
２）今の水準が安いのか高いのかを知る→ヒストグラム
３）下落幅のリスクを調べる→変動幅σ
４）他の通貨とリスクの大小を比較する→変動率(ボラティリティ)
５）通貨分散でリスク分散する→相関関係、相関係数
これらを考慮し最適な通貨ペアを選び出し、適切な時期にポジションを
増やしていくのが長期のＦＸスワップ戦略といえるでしょう。
参考になった方は↓一票お願いします。
分布を見たのが前回の記事でした。
今回はいくつかの通貨ペアについて、数値データを比較して特徴を見てみます。
期間：2003/1/1〜2006/8/31の約３年半
Ａ，Ｂ，Ｃはわかりやすいと思います。
それぞれ期間中の為替レート最大値、最小値、平均値です。
ただし、この値だけを見ても実態がつかめないので
為替レートをヒストグラムで見るのが良いのでしたね。
Ｄ，Ｅはそれぞれ次のようなことを知るため目安になります。
Ｄ：一日の変動幅[Pips]のぶれの大きさ
Ｅ：一日の変動率のぶれの大きさ
ここでいう「ぶれの大きさ」とは標準偏差(σ）のことです。
標準偏差は統計的なデータの散らばり度合いを示します。
Ｅはよくヒストリカル・ボラティリティとも呼ばれます。
ボラティリティは文脈によっていろいろな意味で使われますが
Ｅは日次のヒストリカル・ボラティリティです。
（期間ボラティリティは後ほどで出てきます）
またσはリスクの指標としても使われます。σが大きいほど
ぶれが大きく、為替変動リスクが高いということです。
今回は、各通貨ペアの変動リスクをσで比較します。
なおＤもＥも正規分布に近い形をとることがわかっているので
標準偏差の性質から次のことが言えます。
・約６８％の確率で±σに収まる
・約９５％の確率で±２σに収まる。
たとえばドル円の日次変動幅σは0.651です。
一日の変動幅としては、約６８％の確率で±0.65[pips]に収まり
約９５％の確率でその２倍の±1.3[Pips]の変動幅に収まります。
また変動率σは0.58%なので、こちらも約６８％の確率で±0.58%に収まり
９５％の確率で±1.16%の変動率に収まります。
※完全な正規分布でないので数値は目安
実際にドル円(USD/JPY)とポンド円(GBP/JPY)を比較します。
Ｄの変動幅σは、ドル円の0.651に対してポンド円は1.106であり
ポンド円がドル円の約２倍になっています。
一方Ｅの変動率σをみるとドル円の0.58%とポンド円の0.56%は
ほぼ同じですね。
つまりポンド円はドル円にくらべて約２倍の上下幅をとっているが
変動率としては同程度ということです。これは為替レートの絶対値が
違うためです。
またドル円とＮＺドル円を比べてみると、ＮＺドル円の変動幅σは
0.50でドル円より小さいのですが、変動率σはＮＺドル円が0.70%と
ドル円より大きいです。これはＮＺドル円の方が変動幅は小さいけど
為替レートとしては動きやすいということです。
通貨ペアの変動幅をみたいときはＤをつかい、他と比べて
どれくらいの変動リスクがあるかを見たいときはＥを使います。
絶対値で見るならＤ、相対値ならＥということです。
これらは両方の数値を見ることでより通貨ペアの性質がわかってきます。
ＦＸでは絶対値で見ることも重要です。
ところで、ヒストリカル・ボラティリティというと通常はある期間における
変動率として計算されます。
今回の期間は約３年半とっていますのでこの日数で換算した値も
参考までに示しておきます。変動幅についても同様に計算しました。
大小関係は日次のＤ，Ｅと同じです。
ということで、スワップ派が通貨を選ぶときのポイントを２回にわたって
解説してきました。これまでの内容をまとめておきます。
１）スワップが安定しているかを調べる→政策金利の推移
２）今の水準が安いのか高いのかを知る→ヒストグラム
３）下落幅のリスクを調べる→変動幅σ
４）他の通貨とリスクの大小を比較する→変動率(ボラティリティ)
５）通貨分散でリスク分散する→相関関係、相関係数
これらを考慮し最適な通貨ペアを選び出し、適切な時期にポジションを
増やしていくのが長期のＦＸスワップ戦略といえるでしょう。
参考になった方は↓一票お願いします。
この記事へのコメント
いつも参考になる資料、ありがとうございます！ どんな指標やテクニカルより、まずこれが知りたかった！ という感じです。
尊敬そして感謝。
尊敬そして感謝。
はじめまして 大変参考になりました ありがとうございました
これからもスワップ派のための記事に期待しています
これからもスワップ派のための記事に期待しています
2006/10/01(日) 19:33 | URL | tatanuma #-[ 編集]
はじめまして。
外国為替ＦＸブログランキング管理人の伊達と申します。
このたび外国為替ＦＸブログランキングをオープンしました。
まだ始まったばかりで、参加ブログも少ないですが、
これからアクセスＵＰに励んでいきます。
もしよろしければ、ランキングに参加していただければと思い、
コメントさせていただいております。
http://rank-net.jp/gaitame-navi/
ご検討のほど、よろしくお願いいたします。
外国為替ＦＸブログランキング管理人の伊達と申します。
このたび外国為替ＦＸブログランキングをオープンしました。
まだ始まったばかりで、参加ブログも少ないですが、
これからアクセスＵＰに励んでいきます。
もしよろしければ、ランキングに参加していただければと思い、
コメントさせていただいております。
http://rank-net.jp/gaitame-navi/
ご検討のほど、よろしくお願いいたします。
2006/10/05(木) 16:08 | URL | 外国為替ＦＸブログランキング管理人 #-[ 編集]
これはすごい参考になりますね！
数値上でもZAR/JPYのボラは圧倒的に高いですね！
枚数を大量保有しがちな通貨ですが
レバレッジを気をつけないと痛い目みそうですね
http://kawase1214.blog27.fc2.com/
数値上でもZAR/JPYのボラは圧倒的に高いですね！
枚数を大量保有しがちな通貨ですが
レバレッジを気をつけないと痛い目みそうですね
http://kawase1214.blog27.fc2.com/
はじめまして！
この度ブログのランキングサイト 『ニンキブログ』 がオープンしましたので、お知らせに参りました。
『ニンキブログ』 の特別なお友達紹介システムにより、あなたのブログが毎日トップページに表示され、どんどんランキングの順位が上がります。
登録の早い方にビッグチャンスがございますので突然お邪魔させていただきました。
『ニンキブログ』 はコミュニティーにトラックバックして頂く事で皆様のブログをつなげ、ブログへの訪問者に提供される情報のつながりを大切に考えております。
どうぞこれからもよろしくお願いいたします！
この度ブログのランキングサイト 『ニンキブログ』 がオープンしましたので、お知らせに参りました。
『ニンキブログ』 の特別なお友達紹介システムにより、あなたのブログが毎日トップページに表示され、どんどんランキングの順位が上がります。
登録の早い方にビッグチャンスがございますので突然お邪魔させていただきました。
『ニンキブログ』 はコミュニティーにトラックバックして頂く事で皆様のブログをつなげ、ブログへの訪問者に提供される情報のつながりを大切に考えております。
どうぞこれからもよろしくお願いいたします！
＞実際にドル円(USD/JPY)とポンド円(GBP/JPY)を比較します。
Ｄの変動幅σは、ドル円の0.651に対してポンド円は1.106であり
恐れ入ります。上記について質問です
ドル円、ポンド円の変動幅の標準偏差は65PIPS、110PIPSと言うことですか。USD/CHFとGBP/CHFは0.865、0.976なので865PIPS、976PIPSということでしょうか。
Ｄの変動幅σは、ドル円の0.651に対してポンド円は1.106であり
恐れ入ります。上記について質問です
ドル円、ポンド円の変動幅の標準偏差は65PIPS、110PIPSと言うことですか。USD/CHFとGBP/CHFは0.865、0.976なので865PIPS、976PIPSということでしょうか。
2007/04/17(火) 23:52 | URL | BINGODOG #-[ 編集]
BINGODOGさん
ご質問ありがとうございます。
どうやらCHFの単位が間違っていたようです！桁が２つ間違っていました。
よって、変動幅σは下記となります。
GBP/CHF: 0.00976 (97.6PIPS)
USD/CHF: 0.00865 (86.5PIPS)
あとで修正しておきます。ご指摘ありがとうございました！
ご質問ありがとうございます。
どうやらCHFの単位が間違っていたようです！桁が２つ間違っていました。
よって、変動幅σは下記となります。
GBP/CHF: 0.00976 (97.6PIPS)
USD/CHF: 0.00865 (86.5PIPS)
あとで修正しておきます。ご指摘ありがとうございました！
この記事のトラックバックURL
http://hayabu3.blog27.fc2.com/tb.php/121-d114ada7
この記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)
この記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)
この記事へのトラックバック
インフォカート投資ノウハウ売り上げNO.1の城北さんが書いたレポートです。城北さんがご自分の「負け」経験から、どうすれば勝てるようになるのか・・・をまとめています。重要なことがP15あたりからはじまり素人が素人にあった単純明快な方法で勝つポイントが...
2006/09/30(土) 11:42:18 | FX（外国為替証拠金取引）でプチリタイア
チャート画面上に表示されている上記のような表をクォート表（又はクオート表）と言います左側の通貨を中心に考えると理解しやすいと思いますこの場合はGBP/USDなのでGBPを売る(sell)か買う(buy)かです売りたいなら
2006/09/30(土) 13:25:54 | 【為替でＰＯＮ！スワップ＆スイングの巻】
投げとは買い方が買った値段より相場が下落したため、損勘定となった買い建玉を承知で、見切りをつけて転売して決済することです。
2006/10/17(火) 17:16:33 | 初心者への提言、外国為替ＦＸの基礎知識
