2006/08/08(火) 16:58
毎月２万円をＦＸ口座に入金してアフリカランド円を１万通貨ずつ買いつづけるというシミュレーションを何回かしてきました。
ドルコスト平均法のような方法で積み立てていったわけですが、今回は「積み立て」方式に不利な為替変動を考えてみます。
アフリカランド円シミュレーションの第３弾。
アフリカランド円のシミュレーション条件は次のとおりとします。
＜前回までと同じ＞
・初期の口座資金を100,000円
・毎月20,000円を入金しアフリカランド円を１万通貨ずつ買う
・期間中スワップ金利は年利７％固定
・計算開始月は2006年6月
＜今回の為替レート＞
・２００８年９月までに毎月０．３円ずつ上昇し２４．１円になる
・以降２０１０年１２月までに毎月０．４円ずつ下落し１３．３円になる
つまり４年後の２０１０年までの期間において前半はランド高が進み、後半はより速いペースでランド安になるケース（グラフは↓）です。
為替差益、スワップ益、口座清算価値は次のグラフのとおり。
２００８年９月まではスワップ益、為替差益とも順調に増えています。
口座清算価値も２５０万円に届きそうな勢い。
しかし、一転してランド安に向かい始めると、為替差益(赤色ライン）は
上昇してきた勢いより速いペースで減っていきます。
２００９年７月には為替差益がついにマイナスとなり
２０１０年６月には２００万円のマイナス。
スワップ益（水色ライン）は増えているものの為替変動によるマイナスを
打ち消すには程遠く、口座清算価値は２０１０年７月についに３０万円を
割り込む。この時点でマージンコールが発生します。
シミュレーションでは、２０１０年７月のマージンコール発生後に
約８０万円の証拠金を投入しています。投資金額(黄色ライン）が
突然上昇していますね。これで何とかロスカットの危機は防いだものの
ランド円は下がりっぱなしなので口座清算価値はあっという間に目減りします。
この先も、ランド円のレート下落が継続した場合、いくら資金があっても
足らなくなりそうですね。
一体何が悪かったのでしょうか？
問題は、平均買い単価とポジション数にあります。
このケースは２０１０年７月時点で次のようになります。
・平均買い単価：１９．８２円
・ポジション枚数： ５０枚
・証拠金：２５５万円（投資金額１０８万円＋スワップ益１４７万円）
この時点でのランド円為替レートは１５．３０円だから
為替差益は−２２６万円。
（１５．３０−１９．８２）×５０×１万通貨 ＝ −２２６万円
平均買い単価が高く、枚数が多いために２５５万円の証拠金量では
耐えられなくなってしまうのです。スワップ益が１４７万円発生していてもダメということですね。
平均買い単価と枚数が掛け算になっているところに注目してください。
この二つの数値を下げることができれば良いということがわかります。
ただし枚数を減らしてしまうとスワップ金利も少なくなるので
スワップ派としては可能な限り平均買い単価を下げるのがベスト。
平均買い単価を低く抑えるにはどうすればよいのでしょうか？
一つのアイデアとして、為替レートの平均値より高いときは
ポジションを増やさない方法があります。
ここで毎月のルールを変更してみます。
・毎月２万円を入金する
・平均レートを超えているときはポジションを増やさない
・平均レートより低いときは１万通貨買う
平均レートより低いときのみ１万通貨買い増しするとこのようになります。
アフリカランド円の過去の平均レートは１８．６７円。
※1995/11〜2006/7の月間平均値より算出
一番最初の為替レートグラフをもう一度見てください。
過去の平均レートを示してあります(紫色ライン）。
つまりラインより下のときだけポジションを増やします。
このケースなら２０１０年７月時点でどうなるか？
・平均買い単価：１７．０９円
・ポジション枚数： １８枚
・証拠金：１６４万円（投資金額１０８万円＋スワップ益５６万円）
平均買い単価が１７円になり、約３円低くなりました。
また枚数が少ない分、スワップ益は５６万円です。
このときの為替差益は、−３２万円。
（１５．３０−１７．０９）×１８×１万通貨 ＝ −３２万円
スワップ益は約１／３になったものの、為替変動による損は
約１／７まで減らすことができました。
スワップ派にとっては、為替変動リスクが最大の敵です。
これに対処するには、平均買い単価をいかにして下げるかが
課題になります。この方法は一見効率が悪いようですが
長期間つづけていくことにより、平均買い単価を低く抑えることが可能です。
為替変動に対するリスクを低くするには有効な方法といえるでしょう。
今回は、過去の平均レートを目安にする方法を紹介しましたが、いかがだったでしょうか。
シミュレーションはまだ続きます。
次回は、期間を長くとったときのケースを扱ってみます。
為替ランキングの目標は１５位以内！
※アフリカランド円を１万通貨から買えるのはセントラル短資
のみ(2006/8月現在)
※マージンコールや必要証拠金の条件はＦＸ会社により異なります
ドルコスト平均法のような方法で積み立てていったわけですが、今回は「積み立て」方式に不利な為替変動を考えてみます。
アフリカランド円シミュレーションの第３弾。
アフリカランド円のシミュレーション条件は次のとおりとします。
＜前回までと同じ＞
・初期の口座資金を100,000円
・毎月20,000円を入金しアフリカランド円を１万通貨ずつ買う
・期間中スワップ金利は年利７％固定
・計算開始月は2006年6月
＜今回の為替レート＞
・２００８年９月までに毎月０．３円ずつ上昇し２４．１円になる
・以降２０１０年１２月までに毎月０．４円ずつ下落し１３．３円になる
つまり４年後の２０１０年までの期間において前半はランド高が進み、後半はより速いペースでランド安になるケース（グラフは↓）です。
為替差益、スワップ益、口座清算価値は次のグラフのとおり。
２００８年９月まではスワップ益、為替差益とも順調に増えています。
口座清算価値も２５０万円に届きそうな勢い。
しかし、一転してランド安に向かい始めると、為替差益(赤色ライン）は
上昇してきた勢いより速いペースで減っていきます。
２００９年７月には為替差益がついにマイナスとなり
２０１０年６月には２００万円のマイナス。
スワップ益（水色ライン）は増えているものの為替変動によるマイナスを
打ち消すには程遠く、口座清算価値は２０１０年７月についに３０万円を
割り込む。この時点でマージンコールが発生します。
シミュレーションでは、２０１０年７月のマージンコール発生後に
約８０万円の証拠金を投入しています。投資金額(黄色ライン）が
突然上昇していますね。これで何とかロスカットの危機は防いだものの
ランド円は下がりっぱなしなので口座清算価値はあっという間に目減りします。
この先も、ランド円のレート下落が継続した場合、いくら資金があっても
足らなくなりそうですね。
一体何が悪かったのでしょうか？
問題は、平均買い単価とポジション数にあります。
このケースは２０１０年７月時点で次のようになります。
・平均買い単価：１９．８２円
・ポジション枚数： ５０枚
・証拠金：２５５万円（投資金額１０８万円＋スワップ益１４７万円）
この時点でのランド円為替レートは１５．３０円だから
為替差益は−２２６万円。
（１５．３０−１９．８２）×５０×１万通貨 ＝ −２２６万円
平均買い単価が高く、枚数が多いために２５５万円の証拠金量では
耐えられなくなってしまうのです。スワップ益が１４７万円発生していてもダメということですね。
平均買い単価と枚数が掛け算になっているところに注目してください。
この二つの数値を下げることができれば良いということがわかります。
ただし枚数を減らしてしまうとスワップ金利も少なくなるので
スワップ派としては可能な限り平均買い単価を下げるのがベスト。
平均買い単価を低く抑えるにはどうすればよいのでしょうか？
一つのアイデアとして、為替レートの平均値より高いときは
ポジションを増やさない方法があります。
ここで毎月のルールを変更してみます。
・毎月２万円を入金する
・平均レートを超えているときはポジションを増やさない
・平均レートより低いときは１万通貨買う
平均レートより低いときのみ１万通貨買い増しするとこのようになります。
アフリカランド円の過去の平均レートは１８．６７円。
※1995/11〜2006/7の月間平均値より算出
一番最初の為替レートグラフをもう一度見てください。
過去の平均レートを示してあります(紫色ライン）。
つまりラインより下のときだけポジションを増やします。
このケースなら２０１０年７月時点でどうなるか？
・平均買い単価：１７．０９円
・ポジション枚数： １８枚
・証拠金：１６４万円（投資金額１０８万円＋スワップ益５６万円）
平均買い単価が１７円になり、約３円低くなりました。
また枚数が少ない分、スワップ益は５６万円です。
このときの為替差益は、−３２万円。
（１５．３０−１７．０９）×１８×１万通貨 ＝ −３２万円
スワップ益は約１／３になったものの、為替変動による損は
約１／７まで減らすことができました。
スワップ派にとっては、為替変動リスクが最大の敵です。
これに対処するには、平均買い単価をいかにして下げるかが
課題になります。この方法は一見効率が悪いようですが
長期間つづけていくことにより、平均買い単価を低く抑えることが可能です。
為替変動に対するリスクを低くするには有効な方法といえるでしょう。
今回は、過去の平均レートを目安にする方法を紹介しましたが、いかがだったでしょうか。
シミュレーションはまだ続きます。
次回は、期間を長くとったときのケースを扱ってみます。
為替ランキングの目標は１５位以内！
※アフリカランド円を１万通貨から買えるのはセントラル短資
※マージンコールや必要証拠金の条件はＦＸ会社により異なります
≪為替相場で１日に１０円も２０円も変動することがあるか?
| ＦＸのスワップ金利とスイングトレード！はやぶさ流外国為替証拠金取引 |
アフリカランド円の為替レートが10円まで下落したらスワップ益は？≫
この記事へのコメント
なるほど、平均レート以下の時だけ買うとリスクは低いですね。
効率は悪いとは私は思いません。
この場合、４年間投資金９８万でスワップ５６万ですので年利は５７％もありますよね。
はやぶささんの目標６０％には少し足りませんが…笑。
確かにいいですね。
予定年利よりもレートが充分に上がると利確してもいいですしね。
効率は悪いとは私は思いません。
この場合、４年間投資金９８万でスワップ５６万ですので年利は５７％もありますよね。
はやぶささんの目標６０％には少し足りませんが…笑。
確かにいいですね。
予定年利よりもレートが充分に上がると利確してもいいですしね。
2006/08/09(水) 00:12 | URL | ゴルゴ #-[ 編集]
ゴルゴさん
年利だと÷４で１２％くらいになりますね。たしかに４年間の投資効率としてはなかなかの方だと思います。
今回のシミュレーションがワーストケースかどうか判りませんが、あまり望ましくないケースであることは確かです。
複数通貨に分散投資しているならば、ある水準以上になったら利確がよいかもしれませんね。
年利だと÷４で１２％くらいになりますね。たしかに４年間の投資効率としてはなかなかの方だと思います。
今回のシミュレーションがワーストケースかどうか判りませんが、あまり望ましくないケースであることは確かです。
複数通貨に分散投資しているならば、ある水準以上になったら利確がよいかもしれませんね。
はやぶささんどうもありがとうございます！。またこれからも勉強させていただくこと多いと思いますのでよろしくおねがいします。
2006/08/10(木) 22:06 | URL | izumi #-[ 編集]
お久しぶりです^^harumakoです。
僕も最近ランド円に注目しているのですが、はやぶささんの平均レートより下で買う方法は面白いですね^^
早速参考にさせてもらいます。
ではまた！！
僕も最近ランド円に注目しているのですが、はやぶささんの平均レートより下で買う方法は面白いですね^^
早速参考にさせてもらいます。
ではまた！！
そうですね確かに為替差益を考慮するとこの時点では１２％ですよね。
でもこの方法は差損に耐える想定での考え方だと勝手に解釈させていただいていたので、耐えられればSWAP５７％の立派な戦略だと思います。
でもこの方法は差損に耐える想定での考え方だと勝手に解釈させていただいていたので、耐えられればSWAP５７％の立派な戦略だと思います。
2006/08/11(金) 23:57 | URL | ゴルゴ #-[ 編集]
÷４で１２％？？
すいませんなぜ÷４なのですか？
（１０８−１０）＝９８
５６万（四年間のSWAPですよね？）
５６÷９８＝０．５７
ではないですか？
私が間違っていたらすいません。
すいませんなぜ÷４なのですか？
（１０８−１０）＝９８
５６万（四年間のSWAPですよね？）
５６÷９８＝０．５７
ではないですか？
私が間違っていたらすいません。
2006/08/12(土) 00:41 | URL | ゴルゴ #-[ 編集]
ゴルゴさん
おっしゃるように４年間のスワップ益は５６万円ですので、４年間のスワップ利益率としてはその考え方で正しいと思います。
ただ「年利」は１年間の利率のことを指しますよね。１年間あたりに換算するために４で割りました。これで単利換算した年利になるのではないでしょうか。
ただこれは預金とちがうので(証拠金と余剰金があるため）考え方によって年利は変わってきます。
シンプルに考えるなら、元金（投資金合計）に対して、毎月どれだけのスワップ益が実際につくかという月利で計算したほうがよさそうです。
ちょっとやってみましたが月利は
１％〜４％に収まります。
４年間（４８ヶ月）の月利合計は１１０％でしたので平均月利２．２４％となり、平均年利は２６．８８％となります（※単利計算）。
ランド円の年利が７％だとするとこれに対して約２７％の年利なのでレバレッジ約４倍となりますね。
おっしゃるように４年間のスワップ益は５６万円ですので、４年間のスワップ利益率としてはその考え方で正しいと思います。
ただ「年利」は１年間の利率のことを指しますよね。１年間あたりに換算するために４で割りました。これで単利換算した年利になるのではないでしょうか。
ただこれは預金とちがうので(証拠金と余剰金があるため）考え方によって年利は変わってきます。
シンプルに考えるなら、元金（投資金合計）に対して、毎月どれだけのスワップ益が実際につくかという月利で計算したほうがよさそうです。
ちょっとやってみましたが月利は
１％〜４％に収まります。
４年間（４８ヶ月）の月利合計は１１０％でしたので平均月利２．２４％となり、平均年利は２６．８８％となります（※単利計算）。
ランド円の年利が７％だとするとこれに対して約２７％の年利なのでレバレッジ約４倍となりますね。
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